CFD, atau kontrak untuk perbezaan, ialah perjanjian dengan perantara untuk menyelesaikan perbezaan harga antara pembukaan dan penutupan kontrak tanpa memiliki aset asas. Pendedahan boleh melebihi margin yang disediakan. Oleh itu, leveraj membesarkan kesan perubahan harga terhadap dana yang digunakan sebagai margin, termasuk kerugian.
Cara CFD berfungsi
Kontrak merujuk kepada harga aset seperti emas, pasangan mata wang atau indeks. Hasil bergantung pada arah pendedahan, perubahan harga, saiz kontrak dan kos. Memegang CFD saham tidak sama dengan memiliki saham atau hak pemegang saham.
- Nilai nosional: nilai keseluruhan pendedahan kontrak.
- Margin: jaminan yang diperlukan untuk menyokong pendedahan itu.
- Leveraj: nisbah nilai nosional kepada margin.
Syarat sebenar bergantung pada kontrak, perantara, bidang kuasa dan kategori pelanggan. Panduan ini tidak menetapkan had tempatan. Lihat panduan leveraj dalam bahasa Sepanyol.
Kos yang perlu dikenal pasti
| Komponen | Maksud | Rujukan untuk semakan |
|---|---|---|
| Spread | Perbezaan antara ask dan bid | Spesifikasi instrumen |
| Komisen | Caj tetap atau berkadar | Jadual caj akaun |
| Swap atau pembiayaan | Caj atau kredit untuk pegangan merentas waktu yang ditetapkan | Syarat kontrak |
| Gelinciran harga | Perbezaan antara harga jangkaan dan pelaksanaan | Rekod pelaksanaan |
Gelinciran boleh memberi kesan positif atau negatif. Swap tidak semestinya caj dengan nilai yang sama untuk kedua-dua arah. Rujuk panduan spread, swap dan gelinciran dalam bahasa Sepanyol.
Contoh: margin dan perubahan harga
Andaikan nilai nosional 10,000 USD dan leveraj 1:20. Ini contoh teori, bukan syarat perantara tertentu.
- Margin: 10,000 ÷ 20 = 500 USD.
- Kesan perubahan harga 1% pada nosional tetap: 10,000 × 0.01 = 100 USD.
- Berbanding margin awal: 100 ÷ 500 × 100 = 20%.
Kesan itu boleh memihak atau menentang pendedahan. Angka tersebut belum memasukkan kos, perubahan margin atau penutupan kontrak. Margin bukan had kerugian yang dijamin.
Contoh kos spread
Dengan bid rekaan 100.00 dan ask 100.10, spread ialah 0.10 seunit. Untuk 100 unit, pembukaan dan penutupan serta-merta pada harga yang tidak berubah menghasilkan perbezaan 100 × 0.10 = 10 dalam mata wang kontrak, sebelum komisen dan pembiayaan. Ini latihan pengiraan, bukan sebut harga semasa.
Risiko utama
Leveraj meningkatkan kesan kerugian relatif kepada margin. Jurang harga dan keadaan kecairan boleh menyebabkan pelaksanaan berbeza daripada paras yang dijangka. Arahan stop tidak semestinya menjamin harga pelaksanaan atau kerugian maksimum.
Margin call dan stop out berbeza. Margin call boleh berupa amaran atau permintaan untuk memenuhi keperluan margin; stop out merujuk kepada penutupan automatik menurut peraturan perantara. Jangan andaikan amaran sentiasa diberikan sebelum penutupan. Ambang dan prosedur perlu dibaca dalam syarat akaun.
Risiko lain termasuk kos terkumpul dan risiko pihak lawan. Semak identiti serta kebenaran perantara dengan pengawal selia yang berkenaan. Perlindungan baki negatif, jika ada, perlu disahkan untuk akaun dan bidang kuasa anda; ia tidak dianggap terpakai secara universal.
CFD berbanding pembelian aset secara tunai
Perbandingan ini khusus kepada pembelian aset secara tunai tanpa pinjaman, bukan semua jenis pelaburan atau strategi.
| Aspek | CFD | Pembelian tunai tanpa pembiayaan |
|---|---|---|
| Pemilikan | Kontrak dengan perantara | Pemilikan aset atau hak menurut struktur produk |
| Dana awal | Margin menurut kontrak | Harga pembelian penuh dan kos berkaitan |
| Arah pendedahan | Boleh merujuk kenaikan atau penurunan | Pembelian biasa mendapat manfaat daripada kenaikan harga |
| Kos | Spread, komisen dan pembiayaan mengikut syarat | Caj transaksi, jagaan atau kos lain mengikut aset |
| Kerugian | Dipengaruhi leveraj dan perlindungan kontrak | Aset boleh kehilangan seluruh nilainya; kos tambahan tetap perlu diambil kira |
Bagaimana AIM membantu
AIM ialah kecerdasan buatan kuantitatif AIMPATFX. AIM Risk mengira saiz secara matematik berdasarkan risiko yang dipilih pengguna dan spesifikasi kontrak. AIM Market menyusun kecenderungan pasaran, senario, syarat pembatalan dan sasaran bersyarat. AIM tidak memilih risiko peribadi atau melaksanakan transaksi.
Lihat metodologi kuantitatif, panduan analisis carta dengan AI dan panduan pengurusan risiko dalam bahasa Sepanyol. Keputusan dan risiko kekal pada pengguna.
Soalan lazim
Adakah saya memiliki aset melalui CFD?
Tidak. Anda memegang kontrak yang merujuk kepada perubahan harga, bukan aset asas itu sendiri.
Bolehkah kerugian melebihi deposit?
Ia bergantung pada syarat akaun, perlindungan yang berkenaan dan bidang kuasa. Semak dokumen sebenar sebelum membuat andaian.
Apakah beza margin dan leveraj?
Margin ialah jaminan; leveraj ialah nisbah pendedahan kepada margin tersebut.
Adakah margin call sama dengan stop out?
Tidak. Amaran atau permintaan margin berbeza daripada penutupan automatik. Prosedur sebenar ditentukan oleh perantara.
Adakah contoh 1:20 suatu cadangan?
Tidak. Ia hanya menunjukkan aritmetik dan bukan cadangan pendedahan atau syarat yang ditawarkan.
Sumber dan tarikh
Diadaptasi daripada panduan konsep AIMPATFX dalam bahasa Sepanyol, disemak pada 15 Oktober 2026; adaptasi bahasa Melayu pada 1 November 2026. Semua contoh angka ialah rekaan. Sumber syarat khusus ialah dokumen kontrak perantara dan pengawal selia yang berkenaan; panduan ini tidak mengesahkan peraturan tempatan tertentu. Kandungan pendidikan; CFD ialah produk kompleks dengan risiko kerugian.
