Ein CFD (Contract for Difference oder Differenzkontrakt) ist eine Vereinbarung mit einem Anbieter über den Ausgleich einer Preisdifferenz. Du erwirbst dabei nicht den Basiswert. Bei gehebelten CFD kann die hinterlegte Sicherheit kleiner als der Nominalwert sein; dadurch wirken Preisänderungen stärker auf diese Sicherheit.
Wie funktioniert ein CFD?
Das Ergebnis hängt von Eröffnungs- und Schlusspreis, Positionsrichtung, Kontraktgröße und Kosten ab. Eine günstige Preisbewegung kann einen positiven, eine ungünstige einen negativen Bruttoeffekt erzeugen. Eigentumsrechte am Basiswert entstehen dadurch nicht.
- Nominalwert: wirtschaftlicher Gesamtwert der Position.
- Margin: vom Anbieter verlangte Sicherheit.
- Hebel: Verhältnis zwischen Nominalwert und Margin.
Zulässiger Hebel und Schutzmechanismen hängen unter anderem von Rechtsraum, Kundenkategorie und Anbieter ab. Hier werden keine konkreten lokalen Bedingungen zugesichert. Der Hebelleitfaden auf Englisch erläutert die Begriffe.
Welche Kosten können entstehen?
| Kostenart | Bedeutung | Nachweis |
|---|---|---|
| Spread | Differenz zwischen Ask und Bid | Instrument- und Kontobedingungen |
| Provision | Fester oder proportionaler Betrag | Preisverzeichnis |
| Finanzierung oder Swap | Belastung oder Gutschrift über einen Abrechnungszeitpunkt | Kontraktspezifikation |
| Slippage | Abweichung zwischen erwartetem und ausgeführtem Preis | Ausführungsdaten |
Slippage kann günstig oder ungünstig ausfallen. Finanzierungsregeln unterscheiden sich zwischen Instrumenten. Siehe den Kostenleitfaden auf Englisch.
Rechenbeispiel: Margin und ein Prozent Preisänderung
Angenommen sind 10.000 USD Nominalwert und ein Hebel von 1:20. Das ist ein hypothetisches Beispiel, kein Anbieterangebot. Die Margin beträgt 10.000/20 = 500 USD. Eine Preisänderung von 1 % entspricht bei dieser vereinfachten linearen Rechnung 10.000×0,01 = 100 USD, also 100/500 = 20 % der anfänglichen Margin. Das Vorzeichen hängt von Positionsrichtung und Preisbewegung ab. Kosten fehlen noch; die Margin ist keine Verlustobergrenze.
Rechenbeispiel: Spread
Bei erfundenen Preisen von 100,00 Bid und 100,10 Ask beträgt der Spread 0,10 je Einheit. Für 100 Einheiten ergibt ein sofortiger gegenläufiger Abschluss bei unveränderten Preisen einen Bruttonachteil von 100×0,10 = 10 in der Kontraktwährung. Provision und Finanzierung sind nicht enthalten. Die Zahlen empfehlen keine Positionsgröße.
Wesentliche Risiken
Der Hebel verstärkt den Effekt einer Bewegung auf die hinterlegte Sicherheit. Preislücken und eingeschränkte Liquidität können Ausführungen vom erwarteten Niveau abweichen lassen. Ein Stop garantiert deshalb nicht ohne Weiteres einen Ausführungspreis oder maximalen Verlust. Auch Gegenpartei und kumulierte Kosten sind relevant.
Margin Call und Stop-out sind zu unterscheiden: Ein Margin Call bezeichnet je nach Bedingungen eine Warnung oder Nachschussanforderung. Ein Stop-out bezeichnet die automatische Schließung nach vertraglich definierten Regeln. Schwellen und Abläufe sind nicht universell; eine vorherige Warnung darf nicht vorausgesetzt werden.
Prüfe Anbieterzulassung, Vertragsunterlagen und anwendbare Regeln. Der Kalenderleitfaden auf Englisch hilft, geplante Veröffentlichungen von Ergebnissen zu unterscheiden.
CFD und Kauf ohne Finanzierung vergleichen
Die rechte Spalte beschreibt ausschließlich einen einfachen Kauf des Basiswerts ohne Kredit oder zusätzliche Verpflichtungen.
| Aspekt | CFD | Kauf ohne Finanzierung |
|---|---|---|
| Eigentum | Kein Eigentum am Basiswert | Eigentum oder entsprechende Rechte gemäß Produkt |
| Richtung | Vertraglich positive oder negative Preisexposition möglich | Unmittelbare Beteiligung an der Wertentwicklung des gekauften Assets |
| Kapital | Margin kann einen Teil des Nominalwerts ausmachen | Kaufpreis und Gebühren |
| Kosten | Spread, mögliche Provision und Finanzierung | Kauf-/Verkaufskosten, mögliche Verwahrung |
| Verlust | Abhängig von Hebel, Ausführung und Schutzregeln | Wertverlust kann bis zum eingesetzten Kaufkapital reichen |
Diese Gegenüberstellung gilt nicht pauschal für kreditfinanzierte Käufe, Leerverkäufe oder andere Derivate.
Wie AIM hilft
AIM ist die quantitative künstliche Intelligenz von AIMPATFX. AIM Risk berechnet mathematische Größen aus dem vom Nutzer gewählten Risiko und den Vertragsdaten. AIM Market strukturiert Markttendenzen, Szenarien, Invalidierung und bedingte Ziele. AIM Audit untersucht Kontohistorien ausschließlich lesend. Simulierte Ergebnisse heißen X von N Szenarien, ohne Ergebnisgarantie. Siehe Methodik, Risikoleitfaden auf Englisch und Rechenwerkzeug auf Englisch. Entscheidung und Risiko bleiben beim Nutzer.
Häufige Fragen
Besitze ich mit einem Aktien-CFD Aktien?
Nein. Der CFD begründet keine unmittelbare Aktionärsstellung am Basiswert. Vertragliche Anpassungen sind von Eigentumsrechten zu unterscheiden.
Kann ich mehr als die Margin verlieren?
Die anfängliche Margin ist keine Verlustobergrenze. Ob Verluste über das Kontoguthaben hinaus möglich oder begrenzt sind, muss anhand der tatsächlich anwendbaren Regeln geprüft werden.
Sind Margin Call und automatische Schließung dasselbe?
Nein. Warnung beziehungsweise Anforderung und automatische Schließung sind unterschiedliche Vorgänge mit vertraglichen Bedingungen.
Sind CFD für jeden geeignet?
Nein. Sie sind komplex; ihre Funktionsweise, Kosten und Verlustmöglichkeiten müssen verstanden werden. Ein hypothetisches Beispiel ist kein Eignungsnachweis.
Quelle und Bearbeitungsdatum
Grundlage: spanischer AIMPATFX-Originaltext, geprüft am 15. Oktober 2026; deutsche Bearbeitung vom 1. November 2026. Beispiele sind hypothetisch und rechnerisch nachvollziehbar, keine Kurse oder Handelsresultate. Für konkrete Bedingungen sind Vertragsunterlagen und zuständige Aufsicht maßgeblich; eine neue lokale Rechtsprüfung wird nicht behauptet. Bildungsinhalt mit Verlustrisiko. AIM sendet oder verändert keine Trades; verbundene Konten sind ausschließlich lesend.
