Metodologia quantitativa

A AIM combina a análise do mercado com um motor quantitativo próprio. Esse motor gera milhares de trajetórias de preço possíveis para o ativo e o horizonte da análise e conta quantas atingem o alvo do cenário, quantas atingem antes a invalidação e quantas não atingem nenhum dos dois níveis. O resultado descreve o cenário; não indica o que você deve fazer.

• Preços de referência do ativo (velas de 5 minutos, 1 hora e 1 dia) obtidos de uma fonte de dados de mercado em tempo real.
• Só são usadas velas já fechadas antes do momento da análise; cada resultado registra o horário da cotação utilizada.
• O spread de referência do ativo nesse momento. Os preços da sua corretora podem ser diferentes.

O motor usa uma simulação histórica filtrada: pega os movimentos históricos recentes do ativo, normaliza-os pela volatilidade de cada momento (média móvel exponencial) e os reutiliza em blocos consecutivos, reescalados para a volatilidade atual. Assim preserva características reais do mercado, como caudas grossas e agrupamentos de volatilidade, sem supor uma distribuição normal. A versão vigente do modelo é identificada como fhs-pathwise-entry-v2 e fica registrada em cada análise.

• O horizonte padrão é de 24 horas e pode ir de 1 a 240 horas conforme o prazo do cenário.
• Até 48 horas a simulação usa passos de 5 minutos; em horizontes mais longos, passos de 1 hora.
• Se o cenário tiver uma zona de entrada pendente, só contam as trajetórias que chegam a ela e, a partir desse ponto, usa-se apenas o tempo restante do horizonte.
• Se a entrada depender do fechamento de uma vela, usa-se o fechamento simulado dessa temporalidade, não o nível como se a execução ocorresse exatamente ali.

Desconta-se o spread de referência, que se supõe fixo. Comissões, swaps e slippage só são incluídos se forem declarados expressamente; caso contrário, não são presumidos. Em uma operação já aberta, só se consideram os custos adicionais a partir desse momento.

• Cenários favoráveis (X de N): quantas das N trajetórias simuladas atingem o alvo antes da invalidação dentro do horizonte.
• Invalidação: o nível que, se atingido, invalida o cenário.
• Valor esperado (R): resultado médio das trajetórias simuladas, expresso em múltiplos da distância entre a entrada e a invalidação.
• Incerteza alta: indicada quando os cenários favoráveis e desfavoráveis estão praticamente equilibrados.

Esses números descrevem o comportamento do modelo, não a probabilidade real de que algo aconteça nem uma taxa de acerto. Um cenário com muitos casos favoráveis pode não se concretizar.

Cada modelo da AIM simula um número diferente de cenários por análise: AIM Flash 1.000, AIM Pro 5.000, AIM Ultra 10.000 e AIM Apex 25.000. Mais cenários reduzem o ruído da própria simulação e dão mais resolução; não tornam o mercado mais previsível nem garantem melhores resultados.

• O modelo é avaliado de forma cronológica e isolada: simula com os dados disponíveis em cada data passada e compara com o que aconteceu depois, sem usar informação futura.
• A qualidade é medida com indicadores de calibração (como a pontuação de Brier) e intervalos que quantificam o ruído da simulação.
• Os resultados são separados por versão do modelo, e os casos ambíguos dentro de uma mesma vela são excluídos.
• Cada análise fica registrada com ativo, horizonte, horário dos dados, versão do modelo e número de cenários, para poder ser revisada depois.

• Não contempla todos os fechamentos de mercado, feriados nem mudanças bruscas de volatilidade futura.
• Não prevê notícias nem eventos imprevistos; um dado macroeconômico pode invalidar qualquer cenário.
• Trabalha com preços médios e spread fixo; não reproduz sua execução real nem o livro de ofertas da sua corretora.
• Resultados históricos favoráveis do modelo não certificam rendimentos futuros.

Os cenários são informação para você analisar o mercado. A AIM não diz o que comprar ou vender nem quanto arriscar: essas decisões, e suas consequências, são suas.