Méthodologie quantitative

AIM associe l’analyse du marché à son propre moteur quantitatif. Ce moteur génère des milliers de trajectoires de prix possibles pour l’actif et l’horizon de l’analyse. Il compte celles qui atteignent l’objectif du scénario, celles qui atteignent d’abord l’invalidation et celles qui n’atteignent aucun des deux niveaux. Le résultat décrit le scénario ; il n’indique pas ce que tu dois faire.

• Prix de référence de l’actif (bougies de 5 minutes, 1 heure et 1 jour) provenant d’une source de données de marché en temps réel.
• Seules les bougies déjà clôturées avant le moment de l’analyse sont utilisées ; chaque résultat enregistre l’heure de la cotation utilisée.
• Spread de référence de l’actif à cet instant. Les prix de ton courtier peuvent être différents.
• Si le marché est fermé ou si la dernière cotation date de plus de 20 minutes, aucun scénario « actuel » n’est simulé : AIM présente une analyse de clôture avec des niveaux de référence, sans zones d’entrée exécutables.
• Les mouvements qui traversent une clôture de séance (par exemple, le week-end) ne sont pas réutilisés comme des bougies ordinaires.

Le moteur utilise une simulation historique filtrée : il prend les mouvements historiques récents de l’actif, les normalise par la volatilité de chaque instant (moyenne mobile exponentielle) et les réutilise par blocs consécutifs, réajustés à la volatilité actuelle. Il conserve ainsi des caractéristiques réelles du marché, comme les queues épaisses et les épisodes de volatilité, sans supposer une distribution normale. La version actuelle du modèle est identifiée par fhs-pathwise-entry-v3 et enregistrée dans chaque analyse.

• L’horizon par défaut est de 24 heures et peut aller de 1 à 240 heures selon la durée du scénario.
• Jusqu’à 48 heures, la simulation avance par pas de 5 minutes ; pour les horizons plus longs, par pas de 1 heure.
• Si le scénario comporte une zone d’entrée en attente, seules les trajectoires qui l’atteignent sont comptées. À partir de ce point, seul le temps restant de l’horizon est utilisé.
• Si l’entrée dépend de la clôture d’une bougie, la clôture simulée de cette unité de temps est utilisée, sans traiter le niveau comme une exécution exacte à ce prix.
• Si l’entrée et l’objectif sont atteints au cours du même pas de simulation sans qu’il soit possible de déterminer lequel a été atteint en premier, la trajectoire est comptée comme défavorable.

L’exécution est simulée à partir des prix acheteur et vendeur calculés avec le spread actuel : une opération à l’achat entre au prix vendeur, puis son objectif et son invalidation sont évalués au prix acheteur ; l’inverse s’applique à une opération à la vente. Le spread peut ainsi modifier le niveau atteint en premier, et pas seulement le résultat final. Les commissions, les swaps et le glissement ne sont inclus que s’ils sont expressément déclarés ; sinon, ils ne sont pas présumés.

• Scénarios favorables (X sur N) : nombre de trajectoires, parmi les N trajectoires simulées, qui atteignent l’objectif avant l’invalidation dans l’horizon retenu.
• Invalidation : niveau dont l’atteinte invalide le scénario.
• Espérance (R) : résultat moyen des trajectoires simulées, exprimé en multiples de la distance entre l’entrée et l’invalidation.
• Résultat non concluant : indiqué lorsque l’intervalle de l’espérance inclut zéro. Cet intervalle mesure uniquement le bruit de la simulation elle-même, et non l’erreur du modèle.

Ces chiffres décrivent le comportement du modèle, et non la probabilité réelle qu’un événement se produise ni un taux de réussite. Un scénario comportant de nombreux cas favorables peut ne pas se réaliser.

Chaque modèle AIM simule un nombre différent de scénarios par analyse : AIM Flash 1 000, AIM Pro 5 000, AIM Ultra 10 000 et AIM Apex 25 000. Un nombre plus élevé réduit le bruit de la simulation elle-même et augmente sa résolution ; il ne rend pas le marché plus prévisible et ne garantit pas de meilleurs résultats.

• Le modèle est évalué de manière chronologique et isolée : la simulation utilise les données disponibles à chaque date passée et est comparée à ce qui s’est produit ensuite, sans information future.
• La qualité est mesurée avec des indicateurs de calibration (score de Brier, perte logarithmique et courbes de calibration) et comparée à des références simples : une marche aléatoire avec le même rapport gain/risque, la fréquence historique antérieure et un modèle de volatilité sans simulation historique. Seule cette comparaison indique si le modèle apporte de l’information.
• Les résultats sont séparés par version du modèle et les cas ambigus au sein d’une même bougie sont exclus.
• Chaque analyse est enregistrée avec son actif, son horizon, l’heure des données, la version du modèle et le nombre de scénarios afin de permettre un examen ultérieur.

• Il ne prend pas en compte toutes les fermetures de marché, les jours fériés ni les variations brutales de volatilité future.
• Il ne prévoit pas les annonces ni les événements imprévus ; une donnée macroéconomique peut invalider tout scénario.
• Il utilise des prix moyens et un spread fixe ; il ne reproduit pas ton exécution réelle ni le carnet d’ordres de ton courtier.
• Les résultats historiques favorables du modèle ne certifient pas les performances futures.

Les scénarios sont des informations pour ton analyse du marché. AIM ne choisit ni tes opérations ni le montant de ton risque : ces décisions et leurs conséquences t’appartiennent.