¿Por qué sube el dólar? Porque el mercado ya descuenta que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) podría volver a subir las tasas en octubre, y eso hace más atractivo mantener dólares frente a casi cualquier otra moneda. Esta semana el efecto se ha notado con fuerza en Latinoamérica: el dólar ha tocado máximos de dos meses frente al peso mexicano y al colombiano, y en Chile ronda niveles que no se veían desde el año pasado.
En este análisis repasamos qué hay detrás del movimiento, cómo están el USD/MXN, el USD/COP y el USD/CLP este viernes 25 de septiembre y qué datos pueden cambiar el rumbo en los próximos días.
Por qué sube el dólar: la Fed volvió a subir tasas
El punto de partida está en Washington. El 16 de septiembre la Fed subió su tasa de referencia 25 puntos básicos, hasta el rango de 3,75 %–4,00 %, por unanimidad (12 votos a 0). Fue la primera subida desde 2023, y el comunicado fue claro: «la inflación sigue elevada».
Lo que más pesó en el mercado no fue la subida en sí, sino lo que vino después:
- En sus proyecciones, 16 de los 18 miembros del comité anticipan otra subida antes de que termine el año.
- Varios presidentes de la Fed regional han insistido en que la inflación no se limita a la energía. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, llegó a decir que otra subida antes de fin de año «sería razonable».
- El mercado de futuros asigna más de un 50 % de probabilidad a otra subida en la reunión del 28 de octubre, un porcentaje que ha ido subiendo a medida que salían datos sólidos de EE. UU.
A eso se suma el contexto energético: con las tensiones entre EE. UU. e Irán alrededor del estrecho de Ormuz, el Brent se ha movido en torno a los 100 dólares por barril. Un petróleo caro mantiene viva la inflación y refuerza la idea de una Fed más dura.
Cuando las tasas de EE. UU. suben, los bonos del Tesoro pagan más y el capital tiende a volver al dólar. Las monedas emergentes, que viven en parte del carry trade (pedir prestado en monedas baratas para invertir en las que pagan más), pierden parte de su ventaja.
El índice dólar (DXY) toca 101
El termómetro global de la fuerza del dólar es el índice DXY, que lo compara con una cesta de seis monedas principales. Según los datos de mercado de AIMPATFX, este viernes a las 11:00 UTC cotiza en 101,01 puntos, por encima de su media de 200 sesiones (99,42) y con tendencia diaria alcista. Esta semana llegó a superar los 101,2, su nivel más alto desde julio.
La otra cara es el euro: el EUR/USD cae hasta 1,1400, con un RSI diario de 30,9, en la frontera de sobreventa.
Dólar en México: el USD/MXN supera los 17,60
El peso mexicano ha sido uno de los más castigados de la semana. El miércoles 23 de septiembre se depreció un 1,27 % en un solo día, su peor jornada desde el 3 de marzo, y el tipo de cambio cerró en 17,52 pesos por dólar, el nivel más alto desde el 23 de julio. El jueves, el FIX de Banxico se situó en 17,50.
Ese mismo jueves, Banxico mantuvo su tasa en 6,50 % por tercera reunión consecutiva y avisó de que no seguirá «mecánicamente» a la Fed. La inflación general mexicana subió del 3,10 % al 3,42 % entre la primera quincena de julio y la primera de septiembre, aunque la subyacente bajó del 3,95 % al 3,79 %.
| USD/MXN (gráfico diario) | Valor |
|---|---|
| Precio (25 sep, 11:00 UTC) | 17,673 |
| Media de 20 sesiones | 17,242 |
| Media de 200 sesiones | 17,506 |
| RSI (14) | 75,5 |
| Banda de Bollinger superior | 17,634 |
| Rango medio diario (ATR) | ≈ 0,13 pesos |
Con el RSI por encima de 70 y el precio fuera de la banda de Bollinger superior, el movimiento está extendido a corto plazo. Eso no significa que tenga que girarse, pero sí que las subidas de este tamaño suelen dar paso a pausas o retrocesos.
Si quieres profundizar en los factores estructurales del par, tienes nuestra guía de qué mueve el dólar frente al peso mexicano.
Dólar en Colombia: la TRM salta por encima de 3.260
En Colombia el movimiento ha sido aún más brusco. La TRM del jueves 24 de septiembre fue de 3.264,39 pesos, 55,73 pesos más que el día anterior (+1,74 %) y un 4,34 % más que una semana antes. Es el nivel más alto en más de dos meses. Ese mismo jueves, el dólar abrió en 3.314,93 en el mercado mayorista.
Este viernes, a las 11:00 UTC, el USD/COP cotiza en 3.354, con un RSI diario de 72,7 y muy por encima de su media de 20 sesiones (3.187). Aun así, sigue por debajo de su media de 200 sesiones (3.508): en perspectiva anual, el peso colombiano todavía está lejos de sus peores niveles.
Al peso colombiano le afecta la Fed, pero también el petróleo, su principal exportación. En nuestra guía sobre qué mueve al USD/COP y al USD/CLP tienes el detalle de esa relación.
Dólar en Chile: el cobre ya no frena la subida
En Chile, el dólar abrió el jueves en torno a los 967 pesos, niveles que no se veían desde 2025. Este viernes cotiza en 965,3, con la banda de Bollinger superior en 968,4 como primera referencia técnica y un RSI diario de 66,7.
El cobre, que suele sostener al peso chileno, tampoco ha ayudado: ha corregido desde máximos históricos y se mueve en torno a los 6,7–6,8 dólares por libra en Londres. Con la Fed endureciendo el tono y el metal sin fuerza, el peso chileno pierde sus dos apoyos principales a la vez.
Escenarios para el dólar en las próximas sesiones
Estos escenarios son de análisis, no recomendaciones de compra o venta. Tomamos el USD/MXN como referencia porque es el par más líquido de la región.
Escenario alcista para el dólar
- Condición: el USD/MXN se mantiene por encima de 17,50 (zona del FIX del jueves y de la media de 200 sesiones) y los datos de EE. UU. siguen saliendo fuertes.
- Lectura: el mercado seguiría subiendo la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en octubre y el dólar podría extender la subida en los tres pares.
- Invalidación: un cierre diario por debajo de 17,50.
Escenario bajista para el dólar (recuperación de los pesos)
- Condición: datos de EE. UU. más flojos o un acuerdo entre EE. UU. e Irán que abarate el petróleo y rebaje las expectativas de inflación.
- Lectura: con indicadores ya en sobrecompra, una corrección hacia la media de 20 sesiones (17,24 en el USD/MXN; 3.187 en el USD/COP; 944 en el USD/CLP) sería técnicamente coherente.
- Invalidación: nuevos máximos del DXY por encima de 101,3.
Con un rango medio diario cercano a 13 centavos en el USD/MXN y a 48 pesos en el USD/COP, el tamaño de la posición importa más que nunca. Repasa la regla del 1 % y el cálculo del lotaje antes de operar esta volatilidad.
Qué datos vigilar
- Pedidos de bienes duraderos de EE. UU. (hoy, 12:30 UTC): la previsión es de −3,4 % tras el +1,1 % anterior. En hora local: 6:30 en Ciudad de México, 7:30 en Bogotá, Lima y Quito, y 9:30 en Santiago y Buenos Aires.
- Discursos de miembros de la Fed: cualquier mensaje sobre octubre mueve al dólar al instante.
- Petróleo y negociación EE. UU.–Irán: una reapertura del estrecho de Ormuz abarataría el crudo; eso podría enfriar la inflación y moderar al dólar.
- Empleo de septiembre en EE. UU.: llega a comienzos de octubre y será el gran examen antes de la reunión de la Fed del 28 de octubre.
Si no sabes cómo organizar estas citas, nuestra guía del calendario económico te explica cómo leer previsión, dato anterior y resultado.
Si quieres seguir el movimiento en tiempo real, puedes pedirle a AIM, el asesor de IA de AIMPATFX, el análisis actualizado del USD/MXN, el USD/COP o el USD/CLP, o enviarle una captura de tu gráfico para revisar niveles y escenarios.
Preguntas frecuentes
¿Por qué sube el dólar hoy frente al peso mexicano?
Porque el mercado descuenta que la Fed podría volver a subir las tasas en octubre, después de hacerlo el 16 de septiembre hasta el 3,75 %–4,00 %. Unas tasas más altas en EE. UU. atraen capital hacia el dólar y le quitan atractivo al peso, aunque Banxico mantenga su tasa en 6,50 %.
¿Hasta dónde puede subir el dólar en Colombia?
Nadie puede saberlo con certeza. Técnicamente, el USD/COP está en sobrecompra (RSI diario por encima de 70) tras subir más de un 4 % en una semana, pero sigue por debajo de su media de 200 sesiones, cerca de 3.508. Lo decidirán la Fed y el petróleo.
¿Qué pasa con el peso chileno si baja el cobre?
El cobre es la principal exportación de Chile y una fuente clave de dólares para el país. Cuando cae, entran menos divisas y el peso chileno suele debilitarse. Esta semana se han juntado un cobre sin fuerza y una Fed más dura.
¿Cuándo es la próxima reunión de la Fed?
El 28 de octubre de 2026. El comunicado se publica a las 18:00 UTC, que son las 13:00 en Bogotá, Lima y Quito, las 12:00 en Ciudad de México y las 15:00 en Santiago y Buenos Aires.
