Apa yang diukur?
Bagi total hasil transaksi untung dengan nilai absolut total hasil transaksi rugi pada periode sama. Faktor 1 berarti kedua total sama; di atas 1 berarti keuntungan tercatat melebihi kerugian. Faktor tidak mengukur proporsi transaksi untung atau modal yang terekspos.
Biaya dan sampel
Gunakan hasil setelah biaya per transaksi atau nyatakan biaya yang belum ada. Jangan membebankan seluruh komisi hanya pada penyebut. Periksa jumlah transaksi, tanggal serta konsentrasi: satu keuntungan luar biasa dapat memperbesar faktor sampel pendek.
Faktor dan nilai harapan
Faktor membandingkan dua total; rata-rata hasil membagi hasil neto dengan jumlah transaksi. Tingkat kemenangan tinggi dapat berdampingan dengan faktor rendah ketika kerugian besar. Jangan mencampur laba-rugi posisi terbuka dengan hasil terealisasi tanpa menjelaskan metodenya.
Pemeriksaan akun
Bandingkan periode, instrumen dan ukuran posisi. Sertakan penurunan ekuitas serta arus dana: faktor tinggi tidak membuktikan kurva stabil. Periksa riwayat lengkap, bukan hanya gambar atau periode yang dipilih setelah melihat hasil.
Contoh perhitungan
Total keuntungan 1.500 dan kerugian 1.000 pada 100 transaksi memberi faktor 1,5, hasil neto 500 dan rata-rata teramati 5 per transaksi. Sampel tanpa kerugian tidak mendukung faktor terbatas yang andal untuk diekstrapolasi.
Daftar pemeriksaan
- Gunakan periode dan mata uang sama untuk kedua total.
- Terapkan perlakuan biaya secara konsisten.
- Identifikasi ukuran sampel serta posisi terbuka.
- Periksa penurunan modal dan konsentrasi sebelum menyimpulkan.