Was er misst
Teile die Summe der Gewinntrades durch den Absolutbetrag der Summe der Verlusttrades im selben Zeitraum. Ein Faktor von 1 bedeutet gleiche Summen; über 1 übersteigen die Gewinne dieser Stichprobe die Verluste. Er zeigt weder, wie viele Trades gewonnen haben, noch wie viel Kapital im Risiko stand.
Kosten und Stichprobe
Berechne Gewinne und Verluste nach Kosten pro Trade oder benenne ausdrücklich, welche Kosten fehlen. Ziehe nicht alle Kommissionen nur vom Nenner ab. Prüfe Anzahl der Trades, Daten und Konzentration: Ein außergewöhnlicher Gewinn kann den Faktor einer kleinen Stichprobe aufblähen.
Faktor und Erwartungswert sind verschieden
Der Faktor vergleicht zwei Summen; der beobachtete Erwartungswert teilt das Nettoergebnis durch die Anzahl der Trades. Eine hohe Trefferquote kann mit einem niedrigen Faktor einhergehen, wenn die Verluste groß sind. Vermische Ergebnisse offener Positionen nicht mit realisierten Ergebnissen, ohne die Methode zu erklären.
Einsatz in einem Konto-Audit
Vergleiche Zeiträume, Instrumente und Positionsgrößen. Ergänze den Drawdown der Equity und die Einzahlungen: Ein hoher Faktor belegt keine stabile Kurve. Prüfe die vollständige Historie, nicht nur einen Screenshot oder einen Zeitraum, der nach Sicht des Ergebnisses ausgewählt wurde.
Rechenbeispiel
Gewinne von 1.500 und Verluste von 1.000 bei 100 Trades: Faktor 1,5, Nettoergebnis 500 und beobachteter Durchschnitt 5 pro Trade. Enthält die Historie keine Verluste, gibt es keinen verlässlichen endlichen Faktor, der sich hochrechnen ließe.
Prüfpunkte
- Derselbe Zeitraum und dieselbe Währung für beide Summen.
- Einheitlicher Umgang mit Kosten.
- Stichprobe und offene Positionen identifiziert.
- Drawdown und Konzentration geprüft, bevor du Schlüsse ziehst.