Solde et capitaux propres
Le solde comprend les résultats réalisés et les mouvements de fonds. Les capitaux propres (equity) ajoutent le résultat des positions ouvertes. Une baisse latente peut rester invisible sur la courbe du solde jusqu’à la clôture de la position.
Sommet et baisse
Le drawdown compare la valeur actuelle à un sommet antérieur de la même courbe. Pour mesurer le maximum historique, parcours les points dans l’ordre et actualise le sommet précédent. Deux valeurs isolées ne reconstruisent pas toutes les baisses intermédiaires.
Dépôts et retraits
Un dépôt augmente le solde sans démontrer un gain ; un retrait peut sembler être une perte alors qu’aucune opération n’a perdu. Isole ces flux et conserve leurs dates. Le calcul de rentabilité doit expliquer comment il traite le capital apporté.
Vérifications avant de comparer des comptes
Examine la fréquence de mise à jour, les positions ouvertes, la durée de l’échantillon et l’exposition simultanée. Les règles de perte quotidienne d’un compte financé peuvent utiliser une autre référence : consulte leur définition et l’heure de remise à zéro. Ne remplace pas cette limite par une formule différente.
Exemple de calcul
Solde de 1 000 et perte ouverte de 300 : capitaux propres de 700. Si les deux sommets étaient de 1 000, le drawdown du solde est de 0 % et celui des capitaux propres de 30 %. Revenir de 700 à 1 000 exige 42,86 %, en supposant que les flux ne changent pas.
Points à vérifier
- Identifier si la courbe représente le solde ou les capitaux propres.
- Séparer dépôts et retraits.
- Utiliser les sommets antérieurs, pas les sommets futurs.
- Examiner la fréquence et les règles du compte.