Un CFD (contrato por diferencia) es un acuerdo con un intermediario para intercambiar la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de un activo, sin poseer el activo. Permite operar al alza o a la baja con un depósito menor que el valor total de la posición, y precisamente por eso el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, que pueden superar lo esperado.
Cómo funciona un CFD
Cuando abres un CFD no compras oro, un índice o una divisa: firmas un contrato cuyo resultado depende de cómo cambie el precio entre la apertura y el cierre. Si el precio se mueve a favor de tu posición, la diferencia se abona; si se mueve en contra, se debita.
- Valor nominal: el tamaño total de la posición.
- Margen: la parte del nominal que el intermediario bloquea como garantía.
- Apalancamiento: la relación entre nominal y margen. Los límites dependen de la jurisdicción y del tipo de cliente; consulta la normativa aplicable y las condiciones de tu intermediario. Más detalle en apalancamiento en forex.
Costes habituales
| Coste | Qué es | Dónde comprobarlo |
|---|---|---|
| Spread | Diferencia entre precio de compra (ask) y de venta (bid) | Especificación del instrumento |
| Comisión | Cargo fijo o proporcional, según la cuenta | Tarifas del intermediario |
| Swap | Coste o abono por mantener la posición abierta de un día a otro | Especificación del contrato |
| Deslizamiento | Diferencia entre el precio esperado y el ejecutado | Historial de ejecuciones |
La guía de spread, swap y deslizamiento explica cada coste con más detalle.
Ejemplo ilustrativo: margen y variación del 1 %
Supón una posición con valor nominal de 10.000 USD y un apalancamiento de 1:20 (ejemplo teórico, no una condición real de ningún intermediario). El margen es 10.000 ÷ 20 = 500 USD. Si el precio varía un 1 %, el resultado es 10.000 × 0,01 = 100 USD, es decir, 100 ÷ 500 = 20 % del margen, tanto a favor como en contra. Cuanto mayor es el apalancamiento, mayor es el peso de una variación pequeña sobre el capital depositado.
Ejemplo ilustrativo: efecto del spread
Si un instrumento cotiza con bid 100,00 y ask 100,10, el spread es 0,10 por unidad. Con 100 unidades, abrir y cerrar de inmediato supone un coste aproximado de 100 × 0,10 = 10 en la divisa del contrato, antes de comisiones y swap. Los números son un ejercicio, no cotizaciones reales.
Riesgos principales
- Amplificación de pérdidas por el apalancamiento.
- Cierre automático si el margen disponible cae por debajo del nivel exigido (margin call o stop out).
- Costes acumulados por spread, comisiones y swap.
- Riesgo de contraparte: operas con el intermediario; conviene verificar su autorización y regulación.
- Saltos de precio alrededor de eventos del calendario económico, que pueden dificultar la ejecución de un stop.
CFD frente a comprar el activo
| Aspecto | CFD | Activo subyacente |
|---|---|---|
| Propiedad | No se posee el activo | Se posee |
| Dirección | Permite posiciones al alza o a la baja | Normalmente al alza |
| Capital inicial | Margen parcial | Valor completo |
| Costes recurrentes | Spread, swap, comisiones | Comisiones de compra y custodia |
| Riesgo de pérdida | Puede ser elevado por el apalancamiento | Limitado al capital invertido en el activo |
Cómo ayuda AIM
AIM es la inteligencia artificial cuantitativa de AIMPATFX. AIM Risk calcula el tamaño matemático de una posición a partir del riesgo que elige el usuario y de las especificaciones del contrato; AIM Market organiza sesgo, escenarios, invalidación y objetivos condicionados a los datos aportados. No emite órdenes ni garantiza resultados. Consulta la metodología cuantitativa y la guía de gestión de riesgo. La decisión y el riesgo son del usuario.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa CFD?
Significa «contract for difference», contrato por diferencia: se liquida la diferencia de precio entre la apertura y el cierre.
¿Poseo el activo si abro un CFD?
No. Tienes un contrato con el intermediario, sin derechos como accionista ni propiedad física.
¿Puedo perder más que mi depósito?
Depende de la jurisdicción y del intermediario; algunas condiciones limitan la pérdida al saldo de la cuenta y otras no. Verifica las condiciones antes de operar.
¿Qué diferencia hay entre margen y apalancamiento?
El margen es la garantía bloqueada; el apalancamiento es la relación entre el valor de la posición y ese margen.
¿Son adecuados para todos?
No. Son productos complejos; conviene entender los costes y practicar primero con una cuenta demo.
Fuentes y revisión: contenido conceptual sin cifras de mercado, revisado el 15 de octubre de 2026; para condiciones concretas consulta el documento de información del intermediario y al regulador de tu país. Contenido educativo; los CFD implican riesgo de pérdida.
